Modello pronto di contratto di investimento angel
Questo modello di contratto di investimento angel è pensato per disciplinare il conferimento di capitale da parte di un investitore privato in una società o startup. Include spazi compilabili per importo, partecipazione, condizioni sospensive, diritti informativi, riservatezza, dichiarazioni delle parti e firme.
Il contratto di investimento angel disciplina l'ingresso di un investitore privato nel capitale di una startup o di una società in crescita. Serve a definire con chiarezza l'importo apportato, la partecipazione attribuita e le condizioni applicabili all'operazione. Un testo accurato aiuta a prevenire incomprensioni tra soci e investitore. Il modello deve essere adattato alla forma societaria, al piano finanziario e alla normativa applicabile.
Che cos'è un contratto di investimento angel
Un business angel è generalmente una persona fisica che investe risorse proprie in un'impresa, spesso nelle fasi iniziali di sviluppo, e può offrire esperienza, contatti e supporto strategico. Il contratto regola i termini economici e giuridici dell'investimento, coordinandosi con statuto, delibere societarie e eventuali patti parasociali.
L'operazione può avvenire mediante sottoscrizione di quote o azioni di nuova emissione, acquisto di partecipazioni esistenti oppure strumenti finanziari convertibili, secondo la struttura ammessa dalla legge e scelta dalle parti.
Elementi essenziali dell'operazione
Il documento dovrebbe identificare senza ambiguità le parti, la società destinataria, l'ammontare dell'investimento, la percentuale o il numero di titoli assegnati e le modalità di versamento. Occorre inoltre indicare se l'efficacia dipende da verifiche, autorizzazioni o deliberazioni societarie.
Informazioni da inserire nel modello
Prima della firma, raccogliere dati societari aggiornati, visura camerale, informazioni sul capitale sociale, composizione dei soci e documentazione relativa alla delibera che approva l'operazione. Le clausole economiche devono essere coerenti con la valutazione pre-money e post-money della società.
| Campo del documento | Funzione | Errore frequente |
|---|---|---|
| Importo dell'investimento | Indica il capitale che l'investitore versa | Non precisare valuta, scadenza o coordinate di pagamento |
| Partecipazione attribuita | Definisce quote, azioni o percentuale spettante | Confondere percentuale pre-money e post-money |
| Condizioni sospensive | Subordina il perfezionamento a eventi specifici | Prevedere condizioni vaghe o senza termine |
| Diritti informativi | Stabilisce report e documenti accessibili all'investitore | Non indicare periodicità e limiti di riservatezza |
| Legge applicabile | Individua le regole giuridiche di riferimento | Omettere foro o metodo di risoluzione delle controversie |
Clausole da valutare con attenzione
Oltre al trasferimento della partecipazione, possono essere rilevanti clausole di governance, riservatezza, non concorrenza nei limiti di legge e protezione dell'investitore in caso di nuove operazioni sul capitale. La loro formulazione dipende dalla dimensione dell'investimento e dall'equilibrio negoziale tra le parti.
Diritti dell'investitore e governance
Le parti possono prevedere diritti di informazione periodica, consultazione su operazioni straordinarie o meccanismi di nomina di un osservatore. Tali prerogative devono essere compatibili con lo statuto sociale e non devono impedire agli amministratori di esercitare autonomamente i propri doveri legali.
- Identificazione completa della società e dell'investitore.
- Importo, modalità e termine del versamento.
- Numero o categoria delle quote o azioni assegnate.
- Condizioni per il closing dell'operazione.
- Regole su riservatezza, comunicazioni e controversie.
Modello modificabile
Modello del documento
CONTRATTO DI INVESTIMENTO ANGEL
Luogo: ____________________ Data: ____ / ____ / ________
Tra
La Società: ____________________, con sede legale in ____________________, codice fiscale/partita IVA ____________________, iscritta al Registro delle imprese di ____________________ al n. ____________________, in persona del legale rappresentante ____________________, di seguito denominata «Società»;
e
L'Investitore: ____________________, nato/a a ____________________ il ____ / ____ / ________, codice fiscale ____________________, residente in ____________________, di seguito denominato «Investitore»;
congiuntamente denominate le «Parti».
Premesso che
a) la Società opera nel settore ____________________ e intende reperire risorse finanziarie per ____________________;
b) l'Investitore intende effettuare un investimento alle condizioni previste nel presente contratto;
c) le premesse e gli eventuali allegati costituiscono parte integrante del presente contratto;
si conviene e si stipula quanto segue.
| Elemento | Dato da compilare |
|---|---|
| Importo dell'investimento | Euro ____________________ |
| Forma dell'investimento | ____________________ |
| Quote/azioni o percentuale attribuita | ____________________ |
| Valutazione della Società | Euro ____________________ |
| Termine per il versamento | ____ / ____ / ________ |
| Destinazione prevista delle risorse | ____________________ |
- Oggetto dell'investimento. L'Investitore si impegna a versare alla Società l'importo indicato nella tabella, a fronte di ____________________, secondo le condizioni del presente contratto e degli atti societari necessari.
- Modalità di versamento. Il versamento sarà effettuato entro il termine convenuto mediante bonifico bancario sul conto intestato alla Società, IBAN ____________________, con causale «____________________».
- Condizioni di efficacia. L'efficacia dell'investimento è subordinata a ____________________, da realizzarsi entro il ____ / ____ / ________. In mancanza, ciascuna Parte potrà comunicare per iscritto la cessazione del presente contratto, salvo diversi accordi.
- Partecipazione e atti societari. La Società si impegna a porre in essere gli atti e gli adempimenti necessari per l'attribuzione all'Investitore della partecipazione indicata, nel rispetto della legge, dello statuto e delle deliberazioni competenti.
- Informazioni. La Società fornirà all'Investitore, con cadenza ____________________, le seguenti informazioni: ____________________. L'Investitore si impegna a trattarle come riservate.
- Riservatezza. Le Parti manterranno riservate le informazioni non pubbliche apprese in occasione della negoziazione e dell'esecuzione del presente contratto, salvo obblighi di legge o consenso scritto dell'altra Parte.
- Dichiarazioni. Ciascuna Parte dichiara di avere capacità e poteri necessari alla sottoscrizione del presente contratto. La Società dichiara che le informazioni fornite all'Investitore sono, per quanto di propria conoscenza, complete e veritiere.
- Legge applicabile e controversie. Il presente contratto è regolato dalla legge ____________________. Per ogni controversia sarà competente il foro di ____________________, salvo diversa previsione inderogabile.
- Disposizioni finali. Ogni modifica al presente contratto dovrà risultare da atto scritto sottoscritto dalle Parti. L'eventuale invalidità di una clausola non pregiudica la validità delle restanti disposizioni.
Letto, confermato e sottoscritto.
Per la Società
____________________
Nome e qualifica: ____________________
L'Investitore
____________________
Nome: ____________________
Eventuale presa d'atto dei soci
____________________
Nome: ____________________
Modifica il testo direttamente qui. Le modifiche restano nel tuo browser e puoi stamparle o esportarle in Word e PDF.
Procedura per utilizzare il modello
Il modello costituisce una base operativa e richiede il completamento di tutti i campi variabili. Prima della sottoscrizione è opportuno verificare che le disposizioni contrattuali corrispondano agli atti societari e alla concreta operazione di investimento.
- Definire valutazione, importo e forma dell'investimento.
- Verificare i poteri di firma e le delibere necessarie.
- Compilare dati delle parti, condizioni e allegati.
- Far esaminare il testo e sottoscriverlo nelle forme richieste.
Conservare insieme al contratto le delibere societarie, le ricevute di versamento e gli eventuali patti parasociali: la coerenza tra questi documenti è fondamentale.
Criticità e adempimenti societari
In una società di capitali, l'investimento può richiedere una delibera di aumento del capitale, l'intervento notarile e gli adempimenti presso il Registro delle imprese. Le modalità cambiano in base alla forma giuridica della società, alla tipologia di partecipazione e agli accordi esistenti tra i soci.
È importante distinguere il contratto di investimento dagli atti societari necessari per renderlo efficace. Il primo esprime gli accordi tra le parti; i secondi formalizzano l'operazione secondo le regole applicabili alla società.
Domande frequenti
L'investimento angel deve sempre avvenire con aumento di capitale?
No. Può essere strutturato anche attraverso l'acquisto di partecipazioni da soci esistenti o altri strumenti consentiti. La scelta incide su titolarità, destinazione delle risorse e adempimenti richiesti.
Il contratto sostituisce lo statuto della società?
No. Il contratto non sostituisce lo statuto né le delibere societarie. Le clausole che incidono sull'organizzazione della società devono essere coordinate con tali atti e con la legge applicabile.
È utile prevedere un diritto di informazione?
Sì, può essere utile stabilire quali dati riceverà l'investitore, con quale frequenza e nel rispetto della riservatezza aziendale. Il contenuto deve essere proporzionato alla partecipazione e al ruolo concordato.